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今天（10月27日，下同）的市場(chǎng)又是驚喜的一天，各大指數延續反彈，上證指數繼續創(chuàng )出新高。作為這輪牛市的核心主線(xiàn)之一，算力的超級賺錢(qián)效應再度出現，從股價(jià)超500元的中際旭創(chuàng )，到重啟大漲的仕佳光子等來(lái)看，算力的新一輪機會(huì )又來(lái)了。算力股這輪反彈與宏觀(guān)利好等多項因素刺激有關(guān)，也更是市場(chǎng)回暖、風(fēng)險偏好上升帶來(lái)的增量資金入市提速驅動(dòng)。

那么，現在“上車(chē)”算力還來(lái)得及嗎？算力產(chǎn)業(yè)鏈的核心龍頭都有誰(shuí)？對此，大家可見(jiàn)股市資深專(zhuān)業(yè)人士邊惠宗的視頻內容“算力股集體大漲后，接下來(lái)的機會(huì )看這里！”與文末“28只算力產(chǎn)業(yè)鏈‘精選股’”。

市場(chǎng)繼續走出牛市行情

算力股扎堆大漲

近期的市場(chǎng)繼續走出強勢多頭行情，創(chuàng )業(yè)板與深成指均已完成對10月13日市場(chǎng)跳空下跌行情的修復，上證指數走出3連陽(yáng)并繼續創(chuàng )出新高，今天盤(pán)中最高上漲至3999.07點(diǎn)，距4000點(diǎn)僅差臨門(mén)一腳，盤(pán)中指數圍繞4000點(diǎn)的拉鋸戰，更是引發(fā)全國股民圍觀(guān)。?

從技術(shù)角度來(lái)看，市場(chǎng)指數的修復反彈，整體處在筆者之前提及的“大跌后有大力度且周期更長(cháng)修復”的市場(chǎng)格局中。從邏輯角度看，市場(chǎng)近期的反彈與最近的多項重大宏觀(guān)利好有緊密關(guān)聯(lián)。

今天，人氣風(fēng)向標科技股（含眾多科技細分熱點(diǎn)）繼續大漲，成為驅動(dòng)指數行情上漲的核心要素，而算力可以說(shuō)是表現亮眼、賺錢(qián)效應明顯的重要方向之一，如CPO（共封裝光學(xué)）今天上漲超2%，10月24日漲幅則超過(guò)4%。?

個(gè)股則表現出了之前的人氣龍頭重啟反彈的鮮明特點(diǎn)，如以中際旭創(chuàng )為例，10月15日以來(lái)開(kāi)啟了連續止跌反彈行情，截至10月27日，累計上漲超過(guò)40%，10月27日當天，公司股價(jià)更是最高觸及515元高點(diǎn)。仕佳光子10月24日則一度大漲超15%。?

值得一提的是，從一些知名投資人的持倉情況中，可以看到對算力股的堅定看多。比如“超級牛散”章建平。數據顯示，2025年三季度，章建平對寒武紀-U增倉了32.02萬(wàn)股至640.65萬(wàn)股，截至季度末持倉市值為84.89億元。對比來(lái)看，2025年中報時(shí)，章建平對其持倉608.63萬(wàn)股，持倉市值為36.61億元。目前來(lái)看，最新持倉市值較之前增加了近50億元。另?yè)刂?025年10月16日的最新持倉顯示，章建平對寒武紀-U持倉640.65萬(wàn)股，未發(fā)生變化。寒武紀-U的股價(jià)最近也走出了一輪反轉加速行情，如10月15日~10月24日累計上漲了近30%。

在這輪算力行情背后，有包括但不限于以下多項驅動(dòng)因素： 1）基本面改善因素，三季報業(yè)績(jì)驅動(dòng)，如10月23日發(fā)布前三季度凈利潤同比預增476%~519%的生益電子，10月24日斬獲了“20cm”漲停。2）產(chǎn)業(yè)端對算力的加碼等。如Anthropic與谷歌云達成百億美元合作協(xié)議，2026年將獲得百萬(wàn)TPU芯片，帶動(dòng)AI算力熱度升溫。3）宏觀(guān)利好，如科技自主可控成為重點(diǎn)工作目標，帶動(dòng)國產(chǎn)算力板塊升溫。4）市場(chǎng)情緒回暖，增量資金重點(diǎn)加碼。?

大家的老朋友——邊惠宗長(cháng)期跟蹤研究算力股的投資機會(huì )，在今年上半年，算力以及核心公司股價(jià)還處在相對低位時(shí)，邊惠宗即進(jìn)行了多次重點(diǎn)分析研究，其明確指出應該重視算力產(chǎn)業(yè)拐點(diǎn)、基本面改善等帶來(lái)的機會(huì )。其《邊學(xué)邊做》內容中涉及的一眾標的股都在后來(lái)走出了加速上漲，如4月涉及的仕佳光子（見(jiàn)圖1）、新易盛（見(jiàn)圖2）等。?

那么重點(diǎn)來(lái)了，在多重利好因素的刺激下，算力股接下來(lái)的行情怎么走？有哪類(lèi)標的股有更高的確定性？對此，邊惠宗今天盤(pán)后有詳細的視頻內容講解。?

算力核心產(chǎn)業(yè)鏈都有這些

算力，泛指計算能力，即數據的處理能力，受AI等需求拉動(dòng)，算力產(chǎn)業(yè)鏈正進(jìn)入業(yè)績(jì)兌現、技術(shù)加速迭代的快速成長(cháng)期。?

經(jīng)常關(guān)注本公號的朋友應該有印象，算力主線(xiàn)是筆者今年以來(lái)多次跟蹤提及的主線(xiàn)機會(huì )，尤其在二季度算力板塊以及龍頭標的還未充分上漲前。?

在10月5日的“十一”特輯之牛市主線(xiàn)內容中，筆者明確提及，算力的行情還遠未結束！其中重點(diǎn)表示， “十一”節前，作為本輪牛市行情核心主線(xiàn)之一，算力的行情由于此前累積較大漲幅出現一定休整，但在A(yíng)I驅動(dòng)、政策加碼、技術(shù)迭代等多重因素驅動(dòng)下，算力的核心產(chǎn)業(yè)鏈如CPO（光模塊）、PCB（印制電路板）等，以及中低位個(gè)股的輪動(dòng)機會(huì )將會(huì )持續存在。?

從算力股披露的三季報來(lái)看，不少產(chǎn)業(yè)鏈重點(diǎn)公司交出了一份不俗的答卷。目前來(lái)看，除了上述提及的生益電子，包括光庫科技、中石科技等在內的多家公司均發(fā)布了三季報業(yè)績(jì)預告，且預增上限均大幅增長(cháng)（見(jiàn)附表）。?

生益電子主營(yíng)業(yè)務(wù)為印制電路板，從業(yè)績(jì)增長(cháng)的利好因素來(lái)看，基本面的整體向好是重要驅動(dòng)力。據生益電子表示，公司報告期內高附加值產(chǎn)品占比提升，持續鞏固了公司在中高端市場(chǎng)的競爭優(yōu)勢。?

從產(chǎn)業(yè)鏈來(lái)看，印制電路板為算力設備內部信號傳輸與連接的關(guān)鍵載體，是算力產(chǎn)業(yè)鏈與細分領(lǐng)域的重要投資方向。除了印制電路板，CPO（光模塊）等也仍有望成為業(yè)績(jì)基本面兌現、資金加碼的核心方向，接下來(lái)，市場(chǎng)對于算力細分產(chǎn)業(yè)鏈核心標的的挖掘將很有可能還將延續。?

在之前的內容里，筆者重點(diǎn)整理了有關(guān)算力產(chǎn)業(yè)鏈的核心標的，共梳理了28只算力產(chǎn)業(yè)鏈“精選股”，其中，提及的不少標的都在后來(lái)走成了強勢牛股，如源杰科技。在筆者整理的名單中，除了源杰科技，還有不少公司的股價(jià)在近期有不俗的表現。有關(guān)更多算力股的核心公司名單，大家可點(diǎn)擊此處（28只算力產(chǎn)業(yè)鏈“精選股”）回顧。?

（文中提及個(gè)股僅為舉例分析，不作買(mǎi)賣(mài)推薦。）