文丨張桔??? 編輯丨林偉萍

產(chǎn)業(yè)突破催生A股投資機會(huì )。

7月的股市延續了6月份的強勢，紅盤(pán)收官且主要指數皆有不俗表現，上證指數漲約3.74%、創(chuàng )業(yè)板指和科創(chuàng )綜指也雙雙漲超8%，這為下半年的股市表現開(kāi)了一個(gè)好頭。?

機會(huì )方面，相較此前的“電風(fēng)扇”行情，以創(chuàng )新藥和算力+PCB為雙主線(xiàn)的產(chǎn)業(yè)脈絡(luò )愈發(fā)清晰浮現，再疊加7月橫空出世的水電站板塊和受政策激勵的三胎概念等，為投資者征戰8月二級市場(chǎng)提供了清晰的掘金路線(xiàn)圖。?

而熱點(diǎn)背后的一大關(guān)鍵詞就是“中國制造”。

近期創(chuàng )新藥的單邊逼空上漲行情一度讓部分投資者感到詫異，但深入研究之后可以發(fā)現，大漲的背后離不開(kāi)產(chǎn)業(yè)層面的突破。統計數據顯示，上半年中國國家藥品監督管理局共批準了57款新藥（不含新適應癥、類(lèi)似藥/改良新藥及中藥）在中國內地首次上市。其中，國產(chǎn)新藥30款，進(jìn)口新藥27款，國產(chǎn)新藥一舉超過(guò)了進(jìn)口新藥，尤其在抗腫瘤領(lǐng)域領(lǐng)跑。?

且國產(chǎn)新藥在多領(lǐng)域接連創(chuàng )下第一。比如頭頸部鱗癌領(lǐng)域首個(gè)國產(chǎn)PD-1抑制劑、全球首個(gè)AKT抑制劑、全球首款EGFR/cMET雙抗等，這預示著(zhù)中國本土醫藥創(chuàng )新正加速實(shí)現“從0到1”的突破。?

無(wú)獨有偶，以“易中天”（新易盛、中際旭創(chuàng )、天孚通信）為代表的算力+PCB個(gè)股股價(jià)同樣漲幅驚人，勝宏科技、滬電股份等相關(guān)細分龍頭股價(jià)也呈火箭式上沖。

從產(chǎn)業(yè)角度來(lái)看，本月國內科技圈兩場(chǎng)重磅會(huì )議吸引了全球的關(guān)注目光，先是英偉達CEO黃仁勛在鏈博會(huì )上力挺中國制造：“輕視華為與中國制造者極其天真?！辈⒐_(kāi)點(diǎn)名看好騰訊控股、網(wǎng)易、字節跳動(dòng)等多家中國科技巨頭發(fā)展前景。在鏈博會(huì )上，先進(jìn)制造鏈、智能汽車(chē)鏈、健康生活鏈等各個(gè)展區都活躍著(zhù)“中國制造”的身影和成果，展現出中國全產(chǎn)業(yè)鏈的強大魅力。?

稍后在上海舉辦的世界人工智能大會(huì )，“中國制造”在諸多看點(diǎn)中依然是最為閃亮的存在，熱鬧展會(huì )的背后蘊藏著(zhù)三大潛在投資方向：一是阿里夸克AI眼鏡有望年內發(fā)布；二是小馬、百度等多家企業(yè)獲得了上海無(wú)駕駛人智能網(wǎng)聯(lián)汽車(chē)示范應用許可；三是華為首次在線(xiàn)下推出的昇騰384超節點(diǎn)真機，標志著(zhù)國產(chǎn)算力基礎設施進(jìn)入新紀元。?

實(shí)際上在大科技的諸多領(lǐng)域，“中國制造”的硬實(shí)力都讓細分領(lǐng)域底氣十足，如光刻機賽道，上海微電子和華為新凱來(lái)的技術(shù)突破，讓產(chǎn)業(yè)圈驚呼中國半導體設備或迎來(lái)DeepSeek時(shí)刻。?

進(jìn)一步看，國產(chǎn)算力鏈也有望深度受益于海外映射邏輯。以薈萃“易中天”的光模塊板塊為例，當業(yè)界還在討論800G模塊時(shí)，中國廠(chǎng)商已經(jīng)將目光投向了1.6T時(shí)代。?

而在大模型領(lǐng)域，隨著(zhù)8月初ChatGPT 5大模型即將公布，作為競爭對手的DeepSeek新一代進(jìn)化版產(chǎn)品也呼之欲出；同時(shí)，小米、閱文集團、智譜等大廠(chǎng)的大模型也已出爐。多家機構預測，新一代大模型競賽中，“中國制造”有望躋身于ChatGPT、Grok等公司比肩的第一梯隊。?

產(chǎn)業(yè)的發(fā)展離不開(kāi)政策層面的支持。本周重磅消息來(lái)自7月30日召開(kāi)的中共中央政治局會(huì )議。會(huì )議指出，堅持以科技創(chuàng )新引領(lǐng)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展，加快培育具有國際競爭力的新興支柱產(chǎn)業(yè)，推動(dòng)科技創(chuàng )新和產(chǎn)業(yè)創(chuàng )新深度融合發(fā)展。?

借力AI，“中國制造”推動(dòng)科技強國建設一日千里，并將帶來(lái)新一輪的產(chǎn)業(yè)突破，而其中將孕育著(zhù)巨大的投資新機遇，當前或正是前瞻性布局的好時(shí)機?！?/p>

（本文刊于08月02日出版的《證券市場(chǎng)周刊》。文章僅代表作者個(gè)人觀(guān)點(diǎn)，不代表本刊立場(chǎng)。）